Mobile Logo

Faktorer som påverkar valutakurserna | Online Forex

Följande teorier förklarar svängningarna i valutakurser i en flytande växelkurs (I en fast växelkurs, beslutas valutakurserna av regeringen):

Internationell paritets villkor: relativ köpkraftsparitet, ränteparitet, Inrikes Fisher-effekten, International Fisher-effekten. Även i viss mån ovanstående teorier ger logisk förklaring till valutakursförändringar, men dessa teorier skulle utebli, de bygger på antaganden [t.ex. fritt flöde av varor, tjänster och kapital] som sällan slår in i den verkliga världen.

Betalningsbalans modell: Denna modell är huvudsakligen inriktad på handelsvaror och tjänster. Det misslyckades att ge någon förklaring till kontinuerlig bedömning av dollarn under 1980-talet och större delen av 1990-talet i ansiktet av den stigande amerikanska bytesbalansen.

Asset marknaden modell: valutor som en viktig tillgång för att konstruera investeringsportföljer. Tillgångarnas priser påverkas mest av människors vilja att hålla befintliga mängder av tillgångar, vilket i sin tur beror på deras förväntningar om den framtida värdet av dessa tillgångar. Tillgången marknadsmodellen för bestämning växelkurs att ”växelkursen mellan två valutor motsvarar det pris som precis balanserar det relativa utbudet av och efterfrågan på tillgångar i dessa valutor.”

Ingen av de modeller som utvecklats hittills har lyckats förklara valutakurserna och deras volatilitet på längre tidsramar. I ett kortare tidsperspektiv (mindre än några dagar) kan en algoritm utarbetas för att förutsäga priserna. Stora och små institutioner och professionella enskilda näringsidkare har gjort konsekventa vinster från den. Det förutsätts från ovan modeller som många makroekonomiska faktorer påverkar växelkurser och i slutändan valuta priserna är en följd av dubbla krafter efterfrågan och utbud. Världens valutamarknader kan ses som en stor smältdegel: I en stor och ständigt föränderlig mix av aktuella händelser, är utbud och efterfrågan faktorer ständigt skiftande, och priset på en valuta i förhållande till ett annat skift därefter. Ingen annan marknad omfattar (och destillerar) så mycket av vad som händer i världen vid en given tidpunkt som utländsk valuta.

Utbud och efterfrågan på en viss valuta, och därmed dess värde, som inte påverkas av någon enskild faktor, utan snarare av flera. Dessa element i allmänhet i tre kategorier: ekonomiska faktorer, politiska förutsättningar och marknadens psykologi.

Ekonomiska faktorer

Dessa inkluderar: (a) ekonomisk politik, sprids av statliga myndigheter och centralbanker, (b) ekonomiska villkor, i allmänhet visat genom ekonomiska rapporter och andra ekonomiska indikatorer.

Ekonomisk politik omfattar regeringens finanspolitik (budget / utgifter praxis) och monetär politik (det sätt på vilket en regering centralbanken påverkar utbud och ”kostnaden” för pengar, vilket återspeglas i den räntenivå).

Statsbudgeten underskott eller överskott: Marknaden vanligtvis reagerar negativt på att bredda statliga budgetunderskott, och positivt till att minska budgetunderskotten. Effekten återspeglas i värdet på ett lands valuta.

Handelsbalans nivåer och trender: De handelsflödet mellan länder visar att efterfrågan på varor och tjänster, vilket i sin tur tyder på efterfrågan på ett lands valuta att bedriva handel. Överskott och underskott i handeln med varor och tjänster avspeglar konkurrenskraft en nations ekonomi. Till exempel kan handelsunderskott ha en negativ inverkan på ett lands valuta.

Inflationen nivåer och trender: Typiskt en valuta kommer att tappa i värde om det finns en hög inflation i landet eller om inflationen nivåer uppfattas vara stigande. Detta beror på att inflationen urholkar köpkraften, vilket efterfrågan för den specifika valutan. Dock kan en valuta stärka ibland när inflationen stiger på grund av förväntningar om att centralbanken kommer att höja de korta räntorna för att motverka stigande inflation.

Ekonomisk tillväxt och hälsa: Rapporter som BNP, sysselsättningen, detaljhandel, kapacitetsutnyttjande och andra detaljer nivåerna av ett lands ekonomiska tillväxt och hälsa. Generellt gäller att ju mer hälsosam och robust ett lands ekonomi, desto bättre sin valuta kommer att utföra, och desto mer efterfrågan på det blir det.

Produktiviteten i en ekonomi: Att öka produktiviteten i en ekonomi bör positivt påverka värdet på sin valuta. Dess effekter är mer framträdande om ökningen är i marknadssektorn

Politiska villkor

Interna, regionala och internationella politiska förhållanden och händelser kan ha en djupgående effekt på valutamarknaden.

Alla växelkurser är mottagliga för politisk instabilitet och förväntningar om det nya regeringspartiet. Politiska omvälvningen och instabilitet kan ha en negativ inverkan på ett lands ekonomi. Till exempel kan destabilisering av koalitionsregeringar i Pakistan och Thailand negativt påverka värdet på sina valutor. På samma sätt i ett land drabbats av ekonomiska svårigheter, kan framväxten av en politisk fraktion som uppfattas som skattemässigt ansvariga har motsatt effekt. Dessutom kan händelser i ett land i en region sporre positiv / negativ ränta i ett grannland och i den processen, påverka sin valuta. Läs mer om fundamental analys.

Marknadens psykologi

Marknadens psykologi och näringsidkare uppfattningar påverka valutamarknaden i en mängd olika sätt:

Flykt till kvalitet: oroande internationella händelser kan leda till en ”flykt till kvalitet”, en typ av kapitalflykt där investerarna flytta sina tillgångar till en upplevd ”safe haven”. Det kommer att finnas en större efterfrågan och därmed ett högre pris, valutor uppfattas som starkare under sin relativt svagare motsvarigheter. Den amerikanska dollarn har schweiziska franc och guld traditionellt säkra tillflyktsorter under tider av politisk eller ekonomisk osäkerhet.

Långsiktiga trender: Valuta marknaderna flytta ofta i synlig långsiktiga trender. Även valutor inte har en årlig växtsäsong som fysiska råvaror, gör konjunkturcykler sig gällande. Livscykelanalys ser på längre sikt prisutvecklingen som kan stiga från ekonomiska eller politiska trender.

”Köp ryktet, sälj faktum”: Denna marknad truism kan tillämpas på många valuta situationer. Det är tendensen för priset av en valuta för att återspegla inverkan av en viss åtgärd innan den inträffar, och när den förväntade händelsen kommer att passera, att reagera på exakt motsatt riktning. Detta kan också betecknas som en marknad är ”översåld” eller ”överköpt”. För att köpa ryktet eller sälja det faktum kan också vara ett exempel på den kognitiva bias kallas ankring, när investerare fokusera för mycket på relevansen av externa händelser valuta priser.

Ekonomiska siffror: Även om den ekonomiska siffrorna verkligen kan återspegla den ekonomiska politiken, i några fall och nummer ta en talisman-liknande effekt: antalet i sig blir viktigt att marknadsföra psykologi och kan ha en omedelbar effekt på kort sikt marknaden rör sig. ”Vad ska man titta på” kan förändras över tiden. Under senare år har till exempel, penningmängd, sysselsättning, handel siffror balans och nummer inflationen alla tagna varv i rampljuset.

Teknisk handel: Som på andra marknader, den ackumulerade prisutvecklingen i ett valutapar som EUR / USD kan bilda mönster som tyder att handlare kan försöka använda. Många handlare studie pris sjökort i syfte att identifiera sådana mönster. Läs mer om teknisk analys.